Introducción:

En las democracias modernas, los mercados y las instituciones políticas interactúan de manera constante, estableciendo una relación compleja y multifacética. Esta interacción puede ser vista bajo la lente de los mercados actuando como contrapesos a las políticas gubernamentales. El presente trabajo, explorará cómo los mercados financieros y económicos pueden influir en las decisiones políticas, limitando excesos y promoviendo la estabilidad y la responsabilidad, sobre todo en un gobierno entrante en México del cual se prevé siga utilizando mecanismos que deterioren la economía nacional.

Los mercados financieros, que incluyen la bolsa de valores, los mercados de divisas y los mercados de deuda, son esenciales para la economía global. Su funcionamiento eficiente y transparente es crucial para el desarrollo económico y la estabilidad política. Los mercados reaccionan de manera casi inmediata a las decisiones y anuncios de los gobiernos, reflejando la percepción de los inversores sobre la estabilidad y la viabilidad de dichas políticas.

Influencia de los Mercados en las Políticas Gubernamentales

La interacción entre los mercados financieros y las políticas gubernamentales es una relación compleja y bidireccional. Los mercados no solo son influenciados por las decisiones gubernamentales, sino que también desempeñan un papel crucial en la formulación y ejecución de políticas. Este ensayo explorará cómo los mercados financieros influyen en las políticas gubernamentales, analizando los mecanismos a través de los cuales ejercen esta influencia y los efectos resultantes en la gobernanza y la economía.

Mecanismos de Influencia de los Mercados

Los mercados financieros imponen disciplina fiscal y monetaria a los gobiernos. Si los mercados perciben que un gobierno está adoptando políticas fiscales irresponsables, como incrementar el déficit presupuestario sin un plan sostenible, pueden reaccionar negativamente. Esta reacción se manifiesta en la venta masiva de bonos gubernamentales, lo que eleva las tasas de interés y encarece el financiamiento para el gobierno. Asimismo, una política monetaria expansiva sin control puede devaluar la moneda, lo cual también es castigado por los mercados. Estos mecanismos presionan a los gobiernos a mantener políticas fiscales y monetarias prudentes.

Por su parte, la confianza de los inversores es esencial para la estabilidad económica de un país. Los mercados reaccionan rápidamente ante cualquier señal de inestabilidad política o económica, lo que puede provocar salidas de capital y depreciaciones de la moneda. Los gobiernos, conscientes de esto, suelen adoptar políticas que mantengan la confianza de los inversores. Esto incluye asegurar un entorno político estable, un sistema judicial eficiente y una política económica predecible.

Asimismo, los mercados exigen altos niveles de transparencia y buena gobernanza. Los inversores necesitan información precisa y oportuna sobre las finanzas públicas y las políticas gubernamentales para tomar decisiones informadas. Esta demanda de transparencia fomenta prácticas de gobierno abierto y responsabiliza a los funcionarios públicos, ya que cualquier desviación significativa puede resultar en reacciones adversas de los mercados.

En muchas ocasiones, los mercados actúan como impulsores de reformas estructurales necesarias. Los países que buscan atraer inversión extranjera o mejorar su calificación crediticia a menudo deben implementar reformas que aumenten la eficiencia económica y reduzcan las barreras al comercio y la inversión. Estas reformas pueden incluir la liberalización de mercados, la mejora del sistema de pensiones, la reforma laboral y la modernización de infraestructuras. La presión de los mercados puede ayudar a los gobiernos a superar las resistencias internas a estas reformas.

Las recientes pérdidas de los mercados ante la victoria de Sheinbaum

El peso mexicano y la bolsa registraron pérdidas, según datos del viernes 14 de junio, terminando otra semana marcada por la volatilidad y las preocupaciones de los inversores sobre controvertidas propuestas de reformas.

Las reformas abarcan diversas áreas, incluyendo aumentos en las pensiones para adultos mayores y salarios para ciertos empleados públicos. Sin embargo, captan más atención las propuestas más polémicas, como una transformación radical del sistema judicial que implicaría la elección directa de jueces y magistrados por votación popular. Adicionalmente, el plan de Morena contempla la eliminación de los organismos autónomos que supervisan sectores económicos específicos, como la Comisión Regulatoria de Energía, el Instituto Nacional de Transparencia entre otros.

El temor de que los cambios, promovidos por el presidente Andrés Manuel López Obrador, sean rápidamente aprobados en el próximo Congreso ha inquietado a los mercados desde las elecciones del 2 de junio, cuando el partido gobernante y sus aliados obtuvieron una victoria contundente.

El peso mexicano ha comenzado otra semana de pérdidas. Antes de las elecciones, se destacaba como una de las divisas más estables frente al dólar estadounidense, pero ahora cotiza a 18.4633 unidades casi al cierre de las operaciones, mostrando una depreciación del 0.59% y una caída semanal del 0.45%. Desde el día de los comicios, el peso suma una pérdida de un 8.65%.

Desde la perspectiva de los inversores y el sector privado, esto implica una reducción en los contrapesos que aseguran sus inversiones en el país. Además, existe el riesgo de que Morena, al concentrar más poder, decida aumentar la deuda del gobierno a niveles similares a los del último año de López Obrador. Se espera que el déficit fiscal alcance el 5,9% del Producto Interno Bruto (PIB) al cierre del año, casi el doble de los niveles observados en años anteriores.

Sheinbaum respondió rápidamente a la caída en los mercados. Inicialmente, confirmó que Rogelio Ramírez de la O permanecería como secretario de Hacienda durante su mandato, garantizando así la continuidad. Al día siguiente, convocó a una reunión con inversionistas y analistas financieros, donde les aseguró que se reduciría el déficit fiscal y se mantendría la autonomía del banco central. Esta acción logró detener temporalmente la depreciación del peso.

No obstante, López Obrador confirmó en su conferencia matutina que buscará pasar las reformas porque “la Justicia está por encima de los mercados”.

Esto podría desencadenar en dos sucesos ya conocidos en México: La intervención del Banco de México para evitar una depreciación aún más abrupta o, el ya muy conocido caso del “Error de Diciembre” el cual hundió a la economía mexicana en una de sus peores crisis financieras de su historia.

A reserva de seguir compilando información en las siguientes semanas, nos permitiremos exponer una tercera parte para hablar de este tipo de intervenciones.

Lea también la primera parte: https://mexicolibertario.org/la-calca-presidencial-de-una-nueva-crisis-primera-parte/